Le patrimoine privé est souvent associé à des investissements résidentiels de plus petite taille. Un appartement. Quelques unités. Peut-être un petit immeuble résidentiel.
La récente vente de la dernière phase de Residentiewijk Mol raconte une autre histoire.
Avenue Residential a conseillé Cordeel Group dans le cadre de la vente d’un bloc résidentiel complet comprenant 34 appartements et environ 3 012 m². L’acquéreur est un family office local qui achète l’ensemble du bâtiment dans le cadre d’une stratégie d’investissement buy-and-hold à long terme.
Avec une valeur d’investissement supérieure à 7 millions d’euros, cette transaction illustre une tendance que nous observons de plus en plus : les capitaux privés sont prêts à s’engager dans des transactions résidentielles de plus grande ampleur lorsque les fondamentaux justifient l’investissement.
Pourquoi 34 appartements ? Pourquoi Mol ? Et pourquoi maintenant ?
Acquérir une taille critique plutôt que des unités individuelles
Pour un investisseur à long terme, acquérir 34 appartements en une seule transaction crée une logique d’investissement très différente de celle qui consiste à constituer progressivement un portefeuille résidentiel, unité par unité.
L’acquéreur atteint immédiatement une taille significative au sein d’un seul emplacement et d’un seul projet. Plutôt que de prendre des dizaines de décisions d’acquisition individuelles sur plusieurs années, le family office peut déployer un capital important en une seule opération.
Cela ne fonctionne que lorsqu’il existe une conviction suffisante quant aux qualités fondamentales de l’actif.
Dans ce cas, l’investissement combine un volume résidentiel important avec un projet proche de son achèvement. La livraison du bâtiment est prévue avant la fin de l’année, ce qui limite le délai entre l’acquisition et le moment où l’actif pourra générer des revenus locatifs.
Pour un investisseur buy-and-hold, cet élément est important.
La stratégie ne repose pas sur une revente rapide. Elle consiste à conserver les appartements sur le long terme et à bénéficier des revenus locatifs ainsi que de leur potentiel de croissance.
Pourquoi Mol ?
La logique d’investissement va au-delà des 34 appartements eux-mêmes.
Residentiewijk Mol fait partie d’un environnement résidentiel singulier dont l’histoire remonte aux années 1950. Le quartier a été initialement développé pour les collaborateurs du centre belge de recherche nucléaire, aujourd’hui SCK CEN, et a été conçu par l’architecte Jacques Wybouw.
Aujourd’hui, le développement dans son ensemble associe cet héritage architectural à un usage résidentiel contemporain.
Le site s’étend sur près de dix hectares d’environnement verdoyant entre deux cours d’eau. Le redéveloppement comprendra à terme 323 unités résidentielles et combine le caractère existant du quartier avec des interventions modernes et des technologies visant une meilleure efficacité énergétique.
Cela crée un environnement difficile à reproduire. Et cette rareté compte pour les investisseurs à long terme.
Le family office n’a donc pas simplement acquis 34 appartements neufs. Il s’est exposé à un environnement résidentiel doté d’une identité, d’une histoire et de caractéristiques propres, difficiles à reproduire ailleurs.
Visibilité à court terme, horizon à long terme
Le timing constituait un autre élément important de la décision.
La transaction a été signée cet été et la livraison du bâtiment est prévue avant la fin de l’année. Ce délai relativement court offre de la visibilité à l’investisseur. Il existe une différence fondamentale entre engager des capitaux dans un développement qui nécessite encore plusieurs années de construction et acquérir un actif proche de son achèvement.
Dans le même temps, l’horizon d’investissement est volontairement long. Le family office suit une stratégie buy-and-hold, avec l’ambition de créer de la valeur au fil du temps grâce aux revenus locatifs résidentiels et à leur croissance.
Cette combinaison est intéressante. Une visibilité à court terme sur la livraison. Une conviction à long terme quant aux revenus résidentiels.
L’immobilier résidentiel comme destination pour les capitaux privés
L’aspect le plus pertinent de cette transaction est peut-être son ampleur. Une valeur d’investissement supérieure à 7 millions d’euros dépasse clairement l’image traditionnelle d’un investissement résidentiel privé. Et c’est précisément ce qui est intéressant.
Le patrimoine privé ne raisonne pas nécessairement à petite échelle. Les family offices peuvent déployer des montants importants dans l’immobilier résidentiel lorsqu’une opportunité offre la bonne combinaison de taille, de rendement, de timing et de fondamentaux à long terme.
Dans ce cas, l’investisseur a pu acquérir 34 unités en une seule transaction avec un rendement attractif et une livraison prévue relativement rapidement après la signature de l’acte.
Plutôt que de répartir l’investissement entre de nombreux biens sans lien entre eux, la famille a choisi de concentrer son capital dans un actif résidentiel qu’elle comprenait et dans lequel elle avait confiance.
Il ne s’agit pas simplement d’une décision immobilière. Il s’agit d’une décision d’allocation de capital.
3 millions ou 30 millions d’euros. La logique reste la même.
Chez Avenue, nous estimons que le conseil en investissement résidentiel ne devrait pas dépendre de la taille du montant investi. Qu’un investisseur déploie 3 millions ou 30 millions d’euros, les questions fondamentales restent les mêmes.
Pourquoi cet actif ?
Pourquoi cet emplacement ?
Pourquoi maintenant ?
Et comment accéder aux opportunités off-market ?
Quel rôle cet investissement joue-t-il au sein de la stratégie globale ? Et d’où viendra sa valeur dans dix ou vingt ans ? Residentiewijk Mol constitue un bon exemple de cette approche.
L’acquéreur n’a pas acheté 34 appartements simplement parce que 34 appartements étaient disponibles. Le family office a acquis une taille significative au sein d’un environnement résidentiel unique, avec un rendement attractif, une livraison à relativement court terme et une stratégie à long terme fondée sur les revenus locatifs et leur croissance.
C’est ce qui rend cette transaction pertinente bien au-delà de Mol. Elle montre que le patrimoine privé est prêt à réaliser des investissements résidentiels substantiels lorsque la bonne opportunité se présente.
Vous souhaitez investir dans l’immobilier résidentiel ?
Avenue Residential conseille les investisseurs privés, les family offices et les investisseurs institutionnels dans leurs acquisitions résidentielles et leurs opportunités de portefeuille.
Que vous souhaitiez investir 3 millions ou 30 millions d’euros, nous commençons par la même question : à quoi ressemble la bonne opportunité pour votre stratégie ?
Vous souhaitez discuter de votre prochain investissement ? Contactez-nous via karel@avenue.eu.